债券市场最新动态 大摩瞻望2025年十大投资趋势：核能文书、金融行业AI创新、量子计较、口服减肥药……

2025年，面对狭小万变的全球经济和市集，有哪些投资主题值得样式？

9日，摩根士丹利发布《2025年十大主题策略》，Edward Stanley团队分析了畴昔一年的迫切投资走向。

大摩指出，历史上，那些盈利势头坚定的热门主题往往具有很强的不竭性，如东谈主工智能、国防开支和肥美药物等。这些主题也曾对市集产生了深入影响，况兼量度这种影响将在本年陆续扩大。

此外，一些尚未引起投资者充分喜爱的主题，或将在2025年变得日益迫切，举例负电价和量子计较等，这些主题有望崭露头角，成为新的投资热门。

1. 印度的黄金十年

摩根士丹利量度，2025年印度经济将陆续成为新兴市麇集的亮点。收货于国内需求的坚定增长，印度国内出产总值增速量度将达到6.5%。

弘扬指出，印度企业和金融部门的财富欠债表情状谨慎，同期策略空间满盈，这为经济发展提供了赈济。浪掷需求的复苏、农村经济的改善，以及民众和家庭老本支拨的增长将成为印度经济的主要驱能源。

2. 欧洲国防开支飞腾

大摩指出，欧洲国防开支进入多年度增长阶段，背后的初始身分包括：弥补昔日30年的低进入、减少对好意思国防务赈济的依赖，以及俄乌冲突后军事装备库存的补充。

摩根士丹利预测，要补足昔日的进入缺口，欧洲需要在面前价钱下增多超越2万亿好意思元的国防开支。此外，北约友邦可能会反馈好意思国的要求，提高各自的防务预算比例，从而激动这一趋势进一步深化。

3. 并购与IPO复苏

跟着利率下行和老本市集环境改善，全球并购和IPO步履有望迎来复苏。

摩根士丹利量度，2025年的并购交往公告量将同比增长50%。这收货于较低的利率、坚定的股市和企业信⼼。共和党在总统选举中的见效可能进一步激动监管策略的减轻，助力这一趋势加快。

相等是在欧洲，量度以49%的同比增长率先，而好意思国有4万亿好意思元的“干炸药”（未投资的私募股权资金）恭候进入市集。此外，企业手持7.5万亿好意思元的现款储备，为并购和IPO创造了精良条件。

4. 好意思国制造业回流

弘扬称，好意思国正处于再工业化的早期阶段，这一程度将是一个多达10万亿好意思元的永久经济契机。

好意思国制造业在昔日20年履历了显耀的败落。诚然东谈主们往往合计“好意思国回流”是指关闭亚洲工场，然后在好意思国再行开设替代工场，但大摩示意，这种情况仅仅个例。

“咱们合计，全球需要增多制造业产能，而由于其结构性和对弹性的喜爱，好意思国比昔日 40 年更有智力得回新增工场。”

摩根士丹利指出，好意思国事全球主要经济体中，最不虚度年华的国度，这一局面在畴昔数十年内有望得到改善。

5. 核能文书

核能因其在脱碳、能源安全和东谈主工智能技能赈济下的后劲再行受到样式。摩根士丹利量度，到2050年，核能在全球电力供应中的占比将从2022年的12%增长至17%。

微型模块化反应堆（SMRs）的发展、核能融资花样的创新，以及碳中庸指地点激动，将为核能行业创造超越1.5万亿好意思元的投资契机。

“咱们合计，核能文书有五大趋势：COP28指标、GenAI、融资、斥地风险和SMR。”

6. 负电价局面的兴起

欧洲可再生能源市集正濒临负电价日益大齐的挑战，况兼跟着可再生能源装机容量的不竭增长，量度这一趋势还将陆续。摩根士丹利合计，负电价局面对可再生能源开发商组成风险，但同期也为电网基础模范斥地带来了机遇。

摩根士丹利指出，大要活泼调养发电量的企业（如储能和智能电网）将从中受益。举例，抽水蓄能电站不错在电价为负时储存电力，在电价岑岭时开释电力，从中获益。

7. 金融行业的AI创新

东谈主工智能在金融行业的利用正呈现爆发式增长。摩根士丹利指出，银行和保障公司是AI利用的领头羊。

在昔日的一次分析师调研中，27%的金融企业因AI利用而结束了业务的本色性修订。畴昔，AI在金融领域的利用场景将包括风险管束、客户办事自动化和投资淡薄优化，这为金融股带来了迫切投资契机。

8. 量子计较的初步探索

量子计较被摩根士丹利视为一个“已知的未知”，其永久影响可能极为深入。

尽管现在量子计较仍处于早期发展阶段，但弘扬合计，企业和政府需要提前布局干系领域，举例后量子加密技能，以应酬畴昔可能的收罗安全威逼。此外，量子计较也为电信、卫星和收罗基础模范领域带来了投资契机。

9. AI代理技能的崛起

大摩指出，生成式AI在昔日两年取得了显耀冲破，而2025年将进入AI代理（Agentic AI）的发展阶段。

这种技能将使AI从被迫反馈花样，转向主动处理问题和提高出产力的新阶段。举例，AI代理不错预测用户需求，自动完成任务，大幅训导企业和个东谈主的成果。摩根士丹利量度，这一趋势将为企业软件市集带来数万亿好意思元的经济影响。

10. 口服减肥药的市集后劲

肥美药物市集在2023年因打针型GLP-1药物的供应贫窭而碰到瓶颈。摩根士丹利合计，2025年口服GLP-1药物的上市将再行激励市集兴味，并可能激动肥美药物成为制药行业历史上最大的单一类别之一。

此外，浪掷者健康意志的训导也将对健康食物和干系领域的投财富生积极影响。

风险领导及免责条件 市集有风险，投资需严慎。本文不组成个东谈主投资淡薄，也未研究到个别用户迥殊的投资指标、财务情状或需要。用户应试虑本文中的任何宗旨、不雅点或论断是否相宜其特定情状。据此投资，包袱兴隆。